Что будет с акциями Сбербанка в 2025 году Прогнозы экспертов

Аналитики инвестбанка «Синара» в своей стратегии на 2025 год (есть у «РБК Инвестиций») markets60 кидалы отмечают, что «Сбер» продолжает удерживать лидерство на финансовом рынке, показывая стабильно высокую доходность на капитал — в среднем 20% с 2014 года. Эксперты «БКС Мир Инвестиций» также напоминают, что рыночная доля банка в розничном кредитовании составляет 47,5%, в средствах физических лиц — 44,3%. По их мнению, сильные рыночные позиции, а также разумная политика рисков и управления капиталом позволят кредитной организации продемонстрировать высокие финансовые результаты и уверенный органический рост капитала.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин отмечает, что перспективы Сбербанка будут во многом определяться дальнейшей развитием российской экономики, а также динамикой уровня кредитования. ПАО «Сбербанк» — российский финансовый конгломерат, крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов.

• Игорь Додонов также считает, что по итогам 2024 года дивиденды «Сбера» обновят рекорд и составят ₽35,9 на обычные и привилегированные бумаги.
• Аналитики инвестбанка «Синара» в своей стратегии на 2025 год (есть у «РБК Инвестиций») отмечают, что «Сбер» продолжает удерживать лидерство на финансовом рынке, показывая стабильно высокую доходность на капитал — в среднем 20% с 2014 года.
• Согласно наиболее оптимистичному прогнозу, бумаги за год подорожают почти на 40% от текущих уровней, до ₽370.
• Эксперты «БКС Мир Инвестиций» также напоминают, что рыночная доля банка в розничном кредитовании составляет 47,5%, в средствах физических лиц — 44,3%.
• Дмитрий Скрябин из «Альфа Капитала» согласен, что рост прибыли в этом году останется в положительной зоне, однако возможно будет замедление по отношению к 2024 году на уровне 5-7% год к году.

Что будет с акциями Сбербанка в 2025 году. Прогнозы экспертов

«На наш взгляд, в 2025 году рентабельность бизнеса будет находиться под давлением из-за высоких процентных ставок, а также из-за роста расходов на резервы в результате ухудшения кредитного качества заемщиков. Также мы полагаем, что рост ставки налога на прибыль с 20% до 25% в 2025 году не позволит Сбербанку продемонстрировать существенный рост годовой прибыли», — объясняет эксперт. За десять месяцев 2024 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 5,2% год к году и составила ₽1,33 млрд, обеспечив рентабельность капитала 23,9%, следует из отчетности кредитной организации по РСБУ. Чистые процентные доходы за этот период выросли на 13% год к году, до ₽2,13 трлн, на фоне роста объема работающих активов. Аналитик «Цифра брокер» Кирилл Климентьев ожидает, что прибыль по итогам 2025 года сложится несколько ниже результатов 2024 года и будет находиться в диапазоне ₽1,5–1,6 трлн.

Дивиденды Сбербанка за 2024 год

В 2024 году обыкновенные акции Сбербанка удержали первенство среди самых популярных голубых фишек  российского рынка. По данным Мосбиржи, в ноябре самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (30% и 7% соответственно). По мнению главного аналитика ПСБ Алексея Головинова, в следующем году регулятор вместо повышения ставки ЦБ может прибегнуть к дополнительному ужесточению условий для банковской системы для сдерживания роста кредитования. С начала января и по 3 июля включительно обыкновенные акции показывали рост и подорожали более чем на 20%. Результат превзошел динамику индекса Мосбиржи, который за то же время прибавил чуть более 3%.

«Компания демонстрирует высокие стандарты корпоративного управления, устойчивость бизнеса и эффективность операций. Благодаря этим факторам покупка акций Сбербанка для розничного инвестора исторически была более выгодной стратегией, чем индексное инвестирование», — объясняет он. Давид Григорьев в свою очередь ожидает, что чистая прибыль в следующем году будет находиться на уровне 2024-го.

Что будет с чистой прибылью в 2025 году

Из последних полезных сервисов отмечу AI-скринер, позволяющий смотреть на прогнозы не “вручную”, а с помощью ИИ-настроек, что в моем случае явно ускоряет решения перед выставлениям заявок на акции. Минималистичное меню, настройки графиков по индикаторам/виду под себя, алерты, хорошая скорость исполнения заявок. В рамках стратегии трансформации «Сбербанка» в технологическую компанию начинает расти доля небанковских услуг, таких как онлайн-магазины электронной торговли, телекомы, страхование, медицина и прочее. Драйверы роста или падения – это трейдинговая стратегия внешние факторы, подобранные с помощью ИИ, которые могут значительно влиять на цену акций компании в будущем.

Какие риски могут быть для компании

«Небольшое снижение будет связано с замедлением темпов кредитования, что соответствует политике Банка России, направленной на охлаждение инфляции», — объясняет эксперт. Дмитрий Скрябин из «Альфа Капитала» согласен, что рост прибыли в этом году останется в положительной зоне, однако возможно будет замедление по отношению к 2024 году на уровне 5-7% год к году. Однако в базовом сценарии эксперт ожидает дивиденд в размере ₽36,3 на акцию за 2024 год, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 14%. Более того, эксперты напоминают, что в рамках стратегии до 2026 года финансовая компания намерена достичь показателя рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год. «Видим сильную динамику финансов компании, несмотря на повышенные процентные ставки.

Эксперты разошлись во мнениях по поводу того, какую прибыль получит Сбербанк по итогам 2025 года. Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов полагает, что благодаря своему положению в секторе и эффективной бизнес-модели компания продолжит показывать уверенные финансовые результаты в следующем году, несмотря на сложную операционную среду. «Я рассчитываю, что «Сбер» сумеет сохранить положительную динамику прибыли, которая достигнет ₽1,734 трлн против ожидаемых ₽1,622 трлн», — приводит цифры эксперт. Старший инвестиционный советник сервиса «Газпромбанк Инвестиции » Давид Григорьев считает, что дивиденды за 2024 год будут несколько выше прошлогодней выплаты и составят около ₽34,9 на акцию.

Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики позитивно оценивают перспективы акций Сбербанка. Самый скромный прогноз предполагает, что к концу следующего маркетс60 жалобы года обыкновенные акции вырастут примерно на 9%, до ₽290. Согласно наиболее оптимистичному прогнозу, бумаги за год подорожают почти на 40% от текущих уровней, до ₽370. Эксперты считают, что, исходя из текущих котировок, сейчас неплохой момент для открытия или наращивания длинных позиций  в акциях «Сбера». Кирилл Климентьев отмечает, что Сбербанк остается самой ликвидной бумагой на российском рынке.